1.一国的国际收支状况:国际收支状况是决定汇率趋势的主导因素.国际收支是一国对外经济轰动中的各种收支的总和.一般情况下,国际收支逆差将引起本币贬值,外币升值,即外币汇率上升.国际收支属安插则引起外汇汇率下降.国际收支变动决定汇率的中长期走势.
2.一国的国民收入:国民收入的变动引起汇率是升还是降,取决于国民收入变动的原因.如果国民收入是因增加商品供给而提高的,则在一个较长时间内该国货币的购买力得意加强,外汇汇率就会下降.如果国民收入因扩大政府开支或扩大总需求而提高,在供给不变的情况下,差额的需求必然要通过扩大进口来满足,这就使外汇需求增加,外汇汇率就会上升.
3.通货膨胀率的高低:通货膨胀率的盖度是影响汇率变化的基础,如果一国的货币发行过多,流通中的货币量超过了商品流通过程中的实际需求,就会造成通货膨胀.通货膨胀使一国货币在国内购买力下降,使货币对内贬值.因为汇率是两国比值的对比,发行货币过多的国家,其单位货币所代表的价值量减少,因此该国货币就在折算成外国货币时,就要付出比原来多的该国货币.
4.货币供给是决定货币价值.货币购买力的首要因素:如果本国货币供给减少,则本币由于稍稍而更有价值.通常货币供给减少与银根紧缩、信贷紧缩相伴而行,从而造成总需求、产量和就业下降,商品价格下降,本币价值提高,外汇汇率将相应地下跌.如果货币供给增加,超额货币则以通货膨胀的形式变现出来,本国商品价格上涨,购买力下降,这回促进相对低廉的外国商品大量进口,外汇汇率上升.
5.一国的财政收支状况对国际收支有很大的影响:财政赤字扩大,将增加总需求,常常导致国际收支逆差及通货膨胀加剧,结果本币购买力下降,外汇需求增加,进而推动汇率上涨.如果财政赤字扩大时,在货币政策方面辅之以严格公知货币量、提高利率的举措,反而会吸引外资流入,使本币升值,外汇汇率将下降.
6.利率差异,会影响一国金融资产的吸引力:一国利率的上升,会使该国的金融资产对本国和外国的投资者来说更有吸引力,从而导致资本内流,汇率升值.当然不能不考虑一国利率与别国利率的相对差异,如果一国利率上升,但别国也同幅度上升,则汇率一般不会受到影响;如果一国利率虽有上升,但别国利率上升更快,则该国利率相对来说反而下降了,其汇率也会下跌.利率因素对汇率的影响是短期的.一国紧靠高利率来维持汇率强盛,其效果是有限的,因为这很容易引起汇率的高估,而汇率高估一单被市场投资者(投机者)所认识,很可能产生更严重的本国货币贬值风潮.
7.各国汇率政策和对市场的干预:在浮动汇率制下,各国中央银行都尽力卸掉各国见的货币政策和汇率政策,力图通过影响外汇市场中的供求关系来达到支持本国货币稳定的目的.中央银行影响外汇市场的主要手段是:调正本国的货币政策,通过利率变动影响汇率;直接干预外汇市场;对资本流动实行外汇管制.
8.投机活动与市场心理预期:自1973年主要资本主义国家实行浮动汇率制以来,外汇市场的投机活动越演越烈,投机者往往拥有雄厚的实力,可以在外汇市场上推波助澜,是汇率的变动远远偏离其平均水平.
9.政治与突发因素:政治与突发因素对外汇市场影响是直接和迅速的,这些因素包括政局的稳定性政策连续性,政府的外交政策以及战争、经济制裁和自然灾害等.另外西方国家大选也会对外汇市场产生影响.政治与突发事件因其突发性及临时性,使市场难以预测,故容易对市场
汇率本质上是一国货币相对于其他国家货币的价格，因此从根本上说影响汇率变动的因素取决于外汇市场上货币的需求和供给。
现实中，影响外汇市场上货币需求与供给的因素有很多，主要有以下几点：
1.政府干预。由于汇率关系到国际收支平衡和商品的国际竞争力以及国家货币安全问题，因此，各个国家货币当局几乎都在不同程度上的干预汇率来配合国际战略的需要。一般来说，扩张性政策容易导致货币贬值，汇率下降。举个例子，货币贬值有利于刺激出口，如果国家要通过出口拉动GDP，则倾向于在市场上增加本国货币供应，推动本国汇率下降。
2.通货膨胀率差异。通货膨胀率越高，本国商品的价格上升越快，会抑制出口，减少对本国货币的需求，从而造成汇率下降。
3.利率。利率越高，投资该国货币的投资者会获得更高的回报，会增加对该国货币的需求，促使汇率上升。
4.汇率预期。根据行为金融学，对汇率的心理预期能够在短期内影响汇率变动。能够对汇率预期产生影响的因素有很多，比如说一国政府的信用，如果政府负债很高，信用低下，或者通货膨胀率过高，经济增长率过低，都会导致投资者不看好该国的发展，从而抛售该国货币，导致汇率下跌。
5.外汇投机。外汇市场上充满大量的投机者，投机者的购买和抛售行为能够对短期汇率产生直接影响。
上述几重因素一般都会共同影响汇率变动。
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