证券股票市场分析,证券股票分析基础

证券自成立以来，被赋予了很多的功能。比如说促进科技发展，使小企业的快速成长为大企业，缩短成长时间。比如经济晴雨表，优化资源配置，促进市场活跃等等。这些功能可能有，但证券的本质到底是什么？要想知道证券的本质到底是什么，就要知道证券投资最后到底哪些人受益了。到目前为止，它是促进了经济发展和社会和谐，还是大部分变成了一种赌博（说的好听点叫投机）游戏，少数人获益。

证券最初是因为资金缺乏，多以发行股份来筹集资金，当时并没有市盈率的概念荷兰于1602年成立了采取永久股份制的东印度公司，通过向公众发行股票来筹集资本，全体股东共担风险、共享利润。原来有多少资金，筹集了多少资金，那总资金就是总股份。比如现在有100万，筹集了900万，那总共就是1000万，这时候股票投资还完全是实体的概念，没有任何泡沫1000万也代表了公司的实体资产就是1000万。东印度公司的投资回报率高达40%，所以也导致了更多的人愿意以更高的价格购买股票，所以在以后的历史慢慢的发展出了证券市场的核心指标之一市盈率的概念。在东印度公司股票的交易需求刺激下，阿姆斯特丹不久后即诞生了全球首个证券交易所。

但随着历史的发展，股票慢慢偏离的本来初衷。本来100万的企业，筹集900万后，资本估值可以远远大于1000万。投资股票已经更在意股票价格的变化，而不在意股票的实际回报。因为股票的回报率远远不及股票价格的回报来的高。另外股票最终还是一个零和游戏，钞票不会无端产生。股票上所产生的虚拟财富，如果最终全部变现，泡沫必将破裂。

虽然有股票投资者例如巴菲特说投资有价值的企业，股票的未来收益可以弥补股票现在的价格，最终是股票所有持有者都会受益，所以不是一个零和游戏。但是在现在任何国家的市场上所谓越是有价值的好公司市盈率越高，企业的利润永远跟不上股票价格的增长。在任何市场来说，无论多好的公司，比如苹果，谷歌等等，假设公司的所有全体股东都要变现，那这个股票的股价必然会大幅杀跌。假设证券市场关闭，所有股票都套现的话，股票价格肯定都会大幅降低到实际价值，虚拟所产生的财富最后必然会湮灭。从某种程度上说维持证券市场的实质是庞氏骗局，少数人的暴利诱导大众投资证券市场。如同人们知道彩票中奖概率低，但彩票巨额奖金总是能诱导人们购买彩票。更何况证券的中奖概率毕竟高于彩票。

那证券市场本质到底是投资还是投机，在世界证券投资专业人士多年的洗脑之下，人们已经对证券套路中的不合理处视而不见，并且认为其规则非常合理，没有一点不合理之处。下面将用一个简易的例子来了解一下证券投资其实是投机的实质。

市盈率就是证券每股价格与每股利润的比例。市盈率是证券学中最核心的数据之一。如果按照公平原则，每股利润一样，他的证券价格也应该一样，即市盈率应该一致。因为每年带给你的收益一样。下面举例说明：

公司A每股可以带来1元收益/年，公司的价格是10/元。公司B每股可以带来2元收益/年，公司B的价格是20/元。按照公平原则，目前A和B公司对你来说其实是一样的，你不会用20元的价格买入公司A,因为有B在，你同样的投资，A带来的收益却少于B，明显不合理。

现在公司A的价格涨到20元了，投资专业人士告诉你，并且可以大胆的投资公司A，因为公司A和公司B出于不同行业，A处于医药行业，B处于银行业。虽然买A你的收益是1元，但是医药行业是永恒的刚需朝阳行业，以后股价可能还会涨；银行业已经是夕阳行业，没啥发展了。你默默地接受了投资人士的专业建议，认可了这个观点。所以全世界医药行业可以享受几十倍的市盈率，银行业享受不到几倍的市盈率。可是你听说过世界上有银行经常破产的吗？

现在假设A公司转换行业了，并且价格是60元，投资专业人士告诉你，并且可以大胆的投资公司A，因为公司A已经从医药行业转行到了更具有科技性的互联网行业，虽然目前每股收益仍然是1元，但比原来的医药行业发展前景好太多了，目前是初始阶段，用户等都是指数级发展，股价肯定还会涨的，现在买入不可错过，错过就晚了，医药行业没得比，银行业更没得说。你看了眼2元收益20元的B股，看了眼1元收益股价60元的A股，B股这几年来的确股价没动，又想起了投资证券就是投资未来啊，还是挺投资人士的专业建议，果断的买了A股。所以世界上基本上不同行业的市盈率不同。

现在假设A公司再次转换行业到了载人飞船旅游行业，但是收益已经从1元到了-10元，股票价格变成了100元。投资专业人士告诉你，可以大胆的买进公司A，因为公司A已经从互联网行业转到了载人飞船旅游行业，你想想将来经济发展了，有条件的话谁不想到太空旅游去感受下，这个需求无比巨大，而且每次旅行的公司都是暴利啊，而且基本没竞争对手，绝对算是绝对的垄断行业了，虽然目前公司的收益是负数（-10元），但这么高端的行业目前正处于投入阶段啊，前期亏损是必然的，你想想这前景，股价肯定还会涨的，现在买入不可错过，错过就晚了，互联网行业跟这没得说，医药行业没得比，银行业跟这比连尘埃都不如。你看了眼几年都是2元收益但股价也一直是20元的B股银行股，看了眼收益-10元股价100元的A股，对亏损虽然有点担心，亚马逊就是很好的例子，你看人家都是世界首富了不是。又想起了投资人士常说的投资就是投资未来啊，又想来想真正广阔的前景，就是自己也的确想太空旅游啊，这是刚需中的刚需啊，果断的100元买了收益为-10元的A股。所以世界上证券市场出现了很多公司即使市盈率长期是负数也没关系，市盈率几千倍上万倍也没啥稀奇的。都很正常。

银行业的B公司愤愤不平，凭什么我收益这么稳定，收益率有这么高，我的价格反而比别人都低。专业投资人士说，你就是行业不行，你得多元化发展啊，不多元化发展，你的销售额怎么增长，你营业额利润不能增长，我们怎么能提高你市盈率，你行业不行就得多元化发展啊。银行说我们也是从小发展起来的，不是一开始就这么成熟的啊，可惜开始建立证券市场的时候我们就成熟了，我们行业比你们行业老太多了，就因为这个我们就是最低市盈率？另外即便多元化，我们投资一些企业，但任何行业都有边界，不可能无限发展，就算按照最好的前景发展，最终成熟了增加的他们的利润对我们现在的利润简直是九牛一毛，都可以忽略不计了，为什么收购了他们我们的市盈率就能上来估计就能涨呢。再说了国家也不让我们多元化啊。投资专业人士解释道，这你就不懂了，现在你看证券投资的所有人士，他们都是按照这个逻辑来投资的，你们市盈率涨不上了，我也没办法啊。只有多元化投资，股票价格才会涨啊。结果这个对话不知道怎么传到了外边的公司。所以世界上证券市场上到处充斥着并购，扩展多元化发展的公司。

证券市场外的观察人士说，投资证券的人怎么这么投资，明明银行业这么好的行业，股价这么低，股息都比银行利息高，怎么他们不投呢。证券投资的人振振有词：你是没投资，不懂投资。如果你以后真正投资了，就知道投资证券就是投资未来，银行股那些不行，千万不能买，买了股价跌了还可能赔钱啊。而在中国投资银行股的话的确有亏欠的。投资人士更是信心倍增，你看我说的没错吧。

我虽然觉得哪里有问题，但是不知道哪里有问题，一旦投资，就得按照投资人士的规则投资。世界真奇妙啊。