不要相信技术分析!
不要相信技术分析!!
不要相信技术分析!!!
重要的话说三遍。
先说很多人理解投资的误区,在于他们真的觉得股票是用来炒的。我看过林园一个采访视频,有人问他,怎么看技术分析,他说这个没用。
是真的没用。因为股市短期的波动,就只是一个概率游戏,今天值10块,明天值11块,后天值9块,这根本不合理。在那三天里,公司还是那家公司,价值没变,价格的变化完全是随机的。
好,先抛弃技术分析,才能说下面的内容。投资股票,其实就是投资一家公司,所以,心态不是股民的心态,而是要把自己当作一家公司的股东,或者运营者,来看待这家公司。从不确定性中,寻找确定性,才是投资的正道。
现在,来说投资中的确定性,首先,一定要投资成长股。
投资就是选公司,选公司,一定要选生意容易做的,而不是难做的。
为什么传统汽车行业赚钱,但是估值很低,因为现在汽车市场已经是个存量市场了,按照中国汽车业协会发布的报告,中国目前汽车保有量3.72亿量,平均4-5人有一台车,传统汽车要继续成长,已经很难有空间了。相反,退休保险,职工工资,管理费用这些又一直居高不下,随着时间增长,利润大概率是越来越低。
如何选择成长股,可以看看费雪的这本书,我最初学投资,看的是巴菲特和索罗斯,从中学到了宏观机会判断和合理评估公司,但是宏观机会太少,低估的股票又非常少,直到看了费雪的这本如何选择成长股,才明白,为什么有些企业,看着账面很好,但是长期股价处于地位,原因就是没有发展前途。
投资另一个剪刀差,在于认知差。所谓认知差,本质上,就是对风险和收益的考量。
- 我们以债券做个类比,如果一家企业信誉非常好,假如他要贷款,借100块,可能到期只需要还106块。这6块的利息,一部分是用来付给储户的利息,另一部分,是银行的收入,还有一部分,是用来覆盖企业违约的风险。
- 假设银行需要付给储户的利息是2块,银行自己的利润是3块,剩下1块用来覆盖风险,那么在银行的评估中,就是有100人借款,其中只有1人无法还本付息,违约率1%,这就是给信用很好的企业的待遇。
- 换过来,如果是信誉很差类型的企业呢,比如3%的违约可能,100家公司里,有三家无法还本付息,那就是3x(100+2+3)=315,其中100是本金,2是储户利息,3是银行利润,这个风险成本,就要转移到97家公司上,也就是315/97=3.24,那么给这类型企业的利率,就是8.24%,依次类推,风险越高的企业,需要支付越高的利息,才能获得融资。
股票的道理也是一样的,风险越高的公司,就需要越低的股价,来吸引投资者投资,极端的就是st的准退市股,反过来,风险越低的公司,股价就会越高,比如茅台。
在这里,推荐另一本书,《投资中最重要的事》,里面强调了各种风险的类型和机遇。
举个实际例子,2018年,中兴通讯遭遇美国制裁,市值跌到500亿左右,当年中兴通讯的收入有800多亿,用500亿投资一家一年800多亿销售规模的企业,而且还是可持续成长的,这是一笔多么划算的生意。后来市值最高成长到2000多亿,两年不到的时间,3倍收益。
同样,2018年,港股中芯国际的市值跌到300亿,而中芯国际的净资产都有500多亿,依然是一家持续成长的企业。2020年市值成长到3000亿。两年时间,9倍的投资收益。
这就是认知差的威力。
另外一个部分,就是行业周期的认知。先推荐书
什么是周期呢?比如今年涨得很疯的光伏,在1年多前,到处是倒闭的厂子,原材料和产品烂大街。不是说这个行业本身没成长性,而是因为过去几年的补贴和刺激政策,导致在一段时间里,产生了供过于求的局面。而在大量工厂倒闭后,需求这端一发力,价格和利润就又上去了。
回顾一下:
- 1.投资要赚成长的钱。
- 2.投资要赚风险认知的钱。
- 3.投资要赚周期的钱。
而要完成这一切,需要的是,提高自己的庙算能力。这个可以看下《孙子兵法》和《吕氏春秋》。股票说到底,是人跟人的游戏,考验的就是算计能力,这方面,还真很少有人比得过我们老祖宗。
- 最后,原创不易,觉得有用的朋友记得点赞。
这是一个永恒的主题!
投资是一个综合的技术活!
想参与投资的人无一例外,最终就是想获利。那如何能从投资获利呢?很多人都认为只需要找到一个好的股票,在低位买入,高位卖出就可以了。这里就牵扯到一个问题:如何选择一个好股票?这就需要好好学习经济知识了!
选到好股票之后怎么办?
这也是一个系统工程,简而言之就是需要择时择势利。简单来说就是什么时候买入?什么时候要卖出?很多人,总希望买在最低位,卖在最高位;甚至很多人总希望能够把握住每次波段……这些观点都是非常不可取的。尤其对于初学者来说,应该绝对杜绝,尽量养成良好的投资习惯。
应该如何持有股票?
这里没有统一的标准!只能因人而异,因股而异。简单来说,如果想做短线的人,就一定要做到眼疾手快,行为果断,该买该卖,不能犹豫。如果作为长线的投资者,就必须要有足够的耐心,能够耐得住短期的波动,以谋取最稳定的收入。
结论
投资是需要耐心和漫长的学习过程,不能一蹴而就。希望题主能努力坚持下去,最终实现财富自由!
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